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期货是什么?

A5 1年前 ( 2020-04-29 ) 409 抢沙发
期货是什么?摘要: 一、期货的定义期货的英文为Futures,是由“未来”一词演化而来,其含义是:交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货,而是共同约定在未来的某一时候交收实货,因此中国人就称其为“期货...


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一、期货的定义

期货的英文为Futures,是由“未来”一词演化而来,其含义是:交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货,而是共同约定在未来的某一时候交收实货,因此中国人就称其为“期货”。

期货起源于远期交易。远期交易就是交易双方承诺在将来某一天以特定价格买进或卖出一定数量的标的物,标的物可以是铜、大豆等实物商品,也可以是股票指数、债券指数、外汇等金融商品。期货与远期交易的目的都是规避价格波动风险,锁定利润,但两者也有不同之处。远期合约在场外进行交易,所有事项都要由交易双方一一协商确定;而期货是已经标准化的远期合约,在场内进行交易,除了价格、合约的品种、规格、质量、交货地点、结算方式等内容都有统一的规定,受中国证监会集中统一监管。

通俗地说,就是你要买一样东西,但要三个月后才买,但你不知道三个月后的价格会变成怎样,所以你先找人肯三个月后卖给你,先签合同,你先给一部分定金,三个月后就可以以合同价买入,避免了三个月中的价格变动风险。

所以,期货也称为期货合约,是由期货交易所统一制定的标准化合约,规定了期货交易的买卖对象或标的物,在什么时间、什么地点进行一定数量和质量商品的交割。

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二、期货的特点

1、合约标准化

期货合约的商品品种、数量、质量、等级、交货时间、交货地点等条款都是既定的,是标准化的,唯一的变量是价格。期货合约的标准通常由期货交易所设计,经国家监管机构审批上市。

2、交易集中化

期货交易是在专门的期货交易所内进行的。

目前国内期货交易所:上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、中国金融期货交易所和上海国际能源交易中心。

3、双向交易和对冲机制

双向交易是指在期货交易中,交易者既可以买入开仓期货合约(看多),也可以卖出开仓期货合约(看空),这就意味着只要判断正确,行情涨跌都可以盈利;而与股票交易只有行情上涨才能赚钱是有区别的。

对冲机制是指盈亏相抵的交易。对冲交易即同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。

比如:期货和现货的对冲、不同交割月份的同一期货品种的对冲、不同的期货品种的对冲等。

4、杠杆机制

又叫保证金制度,可以“以小搏大”,收益和风险同时被放大;

保证金制度是按照其所买卖期货合约价格的一定比例缴纳资金,作为其履行期货合约的财力担保,然后才能参与期货合约的买卖,并视价格确定是否追加资金,这种制度就是保证金制度。

举个例子,棉花现价14000元,5吨/手,则实际一手的合约价值是14000*5=70000

棉花的保证金比例:8%,则实际70000*8%=5600元

棉花一手的保证金是5600元就可以做一个价值7万的合约了。

5、每日无负债结算制度

该制度实际上是对持仓合约实施的一种保证金管理方式。按正常的交易程序,交易所在每个交易日结束后,由结算部门先计算出当日各种商品期货合约的结算价格。当日结算价一般是指交易所某一期货合约当日成交价格按成交量计算的加权平均价;当日无成交的,以上一交易日结算价作为当日结算价。结算价确定后,以此为依据计算各会员的当日盈亏(包括平仓盈亏和持仓盈亏)、当日结算时的交易保证金、当日应交的手续费、税金等相关费用。

6、T+0交易

当天开仓的期货合约,当天可以平仓。


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